Risiko als Band möglicher Ergebnisse

Risiko als Band möglicher Ergebnisse

Risiko ist mehr als Kursschwankung. Es umfasst alle Wege, auf denen ein Ziel verfehlt oder Handlungsfreiheit eingeschränkt werden kann.

Mehrere Risikoarten

Marktrisiko betrifft Preisänderungen. Kreditrisiko betrifft die Zahlungsfähigkeit eines Schuldners. Liquiditätsrisiko entsteht, wenn ein Verkauf nur spät oder mit hohem Abschlag möglich ist. Währungs-, Konzentrations-, Inflations- und operationelle Risiken ergänzen das Bild.

Eine niedrige tägliche Schwankung beweist keine Sicherheit. Ein selten gehandeltes Produkt kann lange stabil aussehen und trotzdem schwer verkäuflich sein.

Wahrscheinlichkeit und Auswirkung

Ein Risiko wird greifbarer, wenn sowohl Eintrittsmöglichkeit als auch Folge betrachtet werden. Ein kleiner möglicher Verlust kann tragbar sein; derselbe Prozentsatz auf Geld für die nächste Miete ist es möglicherweise nicht.

Erwartete Rendite ist keine Entschädigungsgarantie. Höheres Risiko kann höhere Erträge ermöglichen, aber ebenso zu niedrigen oder negativen Ergebnissen führen.

• Risiken benennen
• Folgen für das Ziel prüfen
• Keine Belohnung aus Risiko ableiten

Benennen lässt sich Risiko nur im Plural. Entscheidend ist, welche Folgen ein ungünstiger Verlauf für dein Ziel hätte.

Praxisaufgabe

1. Wähle ein fiktives Produkt und nenne vier unterschiedliche Risikoarten.
2. Beschreibe für jede Risikoart eine mögliche Folge.
3. Trenne Wahrscheinlichkeit von Schadenshöhe.
4. Notiere, welches Risiko durch einen längeren Zeitraum kleiner werden könnte und welches nicht zwingend.
5. Formuliere eine Bedingung, unter der du die Prüfung abbrichst.

Abschluss: Notiere eine Erkenntnis, eine offene Frage und die Bedingung, unter der du deine vorläufige Einschätzung ändern würdest.