Rendite richtig lesen

Rendite richtig lesen

Eine Renditezahl wirkt eindeutig, ist aber ohne Zeitraum, Kosten, Zahlungsströme und Vergleichsmaßstab leicht missverständlich.

Ergebnis und Bezugsgröße

Die einfache Rendite setzt Gewinn oder Verlust ins Verhältnis zum eingesetzten Kapital. Aus 1.000 Euro werden vor Kosten 1.080 Euro: Das entspricht acht Prozent für den betrachteten Zeitraum. Acht Prozent in einem Monat und acht Prozent in fünf Jahren sind jedoch nicht dasselbe.

Ausschüttungen, Gebühren, Steuern und zusätzliche Einzahlungen verändern die Interpretation. Für einen fairen Vergleich müssen dieselben Bestandteile und Zeiträume betrachtet werden.

Durchschnitt ist nicht Verlauf

Eine durchschnittliche Jahresrendite beschreibt nicht, wie gleichmäßig sich ein Wert entwickelt hat. Ein Verlust von 50 Prozent erfordert anschließend einen Gewinn von 100 Prozent, um zum Ausgangswert zurückzukehren. Prozentänderungen sind deshalb nicht symmetrisch.

Vergangenheitswerte sind Beobachtungen, keine Zusagen. Eine nachvollziehbare Aussage nennt Datenquelle, Zeitraum, Kostenannahme und Unsicherheit.

• Zeitraum angeben
• Brutto und netto unterscheiden
• Verlauf und Endwert getrennt betrachten

Rendite ist nur mit Bezugsgröße, Zeitraum und Kosten verständlich; sie bleibt eine Beobachtung, keine Zusage.

Praxisaufgabe

1. Berechne die einfache Bruttorendite von 2.000 auf 2.120 Euro.
2. Ziehe anschließend angenommene Kosten von 30 Euro ab und berechne erneut.
3. Vergleiche die Aussagekraft eines Einjahres- und eines Zehnjahreswertes.
4. Notiere, welche Angaben in einer Renditewerbung fehlen könnten.
5. Formuliere eine Renditeaussage mit Zeitraum und Einschränkung.

Abschluss: Notiere eine Erkenntnis, eine offene Frage und die Bedingung, unter der du deine vorläufige Einschätzung ändern würdest.