Trading · Lektion 7 von 8
Auszahlungsprofile statt Produktnamen
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Auszahlungsprofile statt Produktnamen
Ein Instrument wird verständlich, wenn sein Ergebnis für mehrere Endpreise, Zeitpunkte und Kostenannahmen berechnet wird.
Szenariotabelle
Trage mindestens fünf Endpreise ein und berechne Bruttoergebnis, Prämien, Gebühren, Finanzierung und mögliche Marginfolgen. Bei Optionen gehören Zeitpunkte und Volatilitätsannahmen hinzu.
Zeichne das Ergebnisprofil. Knicke zeigen Ausübungspreise oder Barrieren; begrenzte Linien zeigen mögliche Ober- oder Untergrenzen.
Verbundpositionen
Mehrere Instrumente können Risiken teilweise ausgleichen oder neue schaffen. Betrachte das Gesamtportfolio, nicht jede Position isoliert. Korrelationen können sich in Stressphasen ändern.
Wenn ein Profil nicht vollständig berechenbar ist, ist die Position nicht ausreichend verstanden. Ein bekannter Strategiename ist kein Ersatz.
- Mindestens fünf Szenarien rechnen
- Alle Kosten einbeziehen
- Portfolioeffekt prüfen
Rechne Verträge über Szenarien. Was nicht als Profil mit Kosten und Pflichten erklärbar ist, bleibt außerhalb einer begründeten Entscheidung.
📝 Aufgaben
Praxisaufgabe
- Erstelle eine Szenariotabelle für einen ungehebelten Kauf.
- Erweitere sie um einen einfachen Call mit fiktiver Prämie.
- Zeichne beide Profile.
- Ergänze Gebühren und einen frühen Schließungszeitpunkt.
- Markiere alle nicht berechenbaren Felder als Stoppsignal.
Abschluss: Notiere eine Erkenntnis, eine offene Frage und die Bedingung, unter der du deine vorläufige Einschätzung ändern würdest.
❓ Quiz · 4 Fragen
Mehrere Antworten können richtig sein. Für den Kursabschluss brauchst du insgesamt mindestens 80 %.
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