Trading · Lektion 5 von 8
Allokation und Positionsgrenzen
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Allokation und Positionsgrenzen
Allokation verteilt Kapital auf Aufgaben und Risikotreiber. Positionsgrenzen verhindern, dass eine einzelne These den Gesamtplan beherrscht.
Vom Ziel zur Verteilung
Ordne zunächst Reserve, kurzfristige Muss-Ziele und langfristige flexible Ziele. Erst danach wird für jeden Topf eine passende Mischung geprüft. Eine Gesamtquote ohne Zweck kann irreführen.
Die Allokation bestimmt häufig mehr Risiko als die Auswahl einzelner Titel. Ein kleines spekulatives Segment bleibt nur klein, wenn Grenzen nach Marktbewegungen überprüft werden.
Verlustbudget
Berechne nicht nur Positionsanteil, sondern möglichen Verlustbeitrag. Eine zehnprozentige Position mit Totalverlustrisiko kann bis zu zehn Prozentpunkte des Portfolios kosten; eine größere gehebelte Verpflichtung kann darüber hinausgehen.
Grenzen werden vor einer Idee festgelegt. Ausnahmen aus Begeisterung verwandeln eine Regel in eine unverbindliche Hoffnung.
- Töpfe nach Zweck bilden
- Verlustbeitrag rechnen
- Grenzen vor der Auswahl festlegen
Allokation verteilt Aufgaben und Verlustbeiträge. Eine Position wird nicht nur nach Chance, sondern nach ihrer möglichen Wirkung auf das Ganze begrenzt.
📝 Aufgaben
Praxisaufgabe
- Teile ein fiktives Vermögen nach drei Zwecken.
- Lege Höchstgrenzen für einzelne Thesen fest.
- Berechne den Verlustbeitrag bei Totalverlust.
- Prüfe eine konzentrierte Branchenabhängigkeit.
- Formuliere eine Regel für Grenzüberschreitung.
Abschluss: Notiere eine Erkenntnis, eine offene Frage und die Bedingung, unter der du deine vorläufige Einschätzung ändern würdest.
❓ Quiz · 4 Fragen
Mehrere Antworten können richtig sein. Für den Kursabschluss brauchst du insgesamt mindestens 80 %.
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